Värdebaserad styrning

VAD ÄR VÄRDEBASERAD STYRNING? DEFINITION

Definition 1: Värdebaserad Styrning (VBS) är ledningens angreppssätt som ser till att företagen är styrda konsekvent på värde (vanligtvis: att maximera aktieägarvärde).

Definition 2: Värdebaserad Styrning syftar till att erbjuda en konsekvens på:

• företagets affärside/uppgift (affärsfilosofi/vision),
• företagsstrategin som uppnår företagets affärside och syftet,
• företagsstyrning (vem bestämmer företagets affärside och reglerar aktiviteterna i företaget),
• företagskulturen,
• företagskommunikation,
• organisationen bakom företaget,
• beslutsprocesser och systemen,
• resultatledningsprocesser och system, och
• belöningsprocesser och system,

med ett företags syfte och de värden/värderingar som ett företag önskar att uppnå (normalt: att maximera aktieägarvärde).

DE TRE BESTÅNDSDELARNA I VÄRDEBASERAD STYRNING

1. Skapa värde. Hur företagen kan öka eller generera det maximalt framtida värdet. Mer eller mindre jämlikt med strategin.
2. Styra mot Värde. Styrning, förändringsledning, organisatorisk kultur, kommunikation, ledarskap.
3. Mäta värde. Värdering.

Värdebaserad Styrning är beroende på företagets syfte och företagets värderingar. Företags syfte kan endera vara det ekonomiska (aktieägarvärde) eller kan också syfta på andra delar direkt som (nyckelpersoners värde).

VARFÖR ÄR VÄRDEBASERAD STYRNING VIKTIG?

Notera att alla (stora) företag opererar och konkurrerar på många marknader (t.ex. konkurrens om kunder och talanger):

1. Marknad för dess produkter och tjänster.
2. Marknad för företagsledningen och kontroll (konkurrens om vem det är som bestämmer i en organisation, hot om maktövertagande, att omstrukturera och/eller en Lånefinansierat företagsuppköp (Leveraged Buy-out).
3. Kapitalmarknaderna (konkurrerar om investerares favör och pengar).
4. Anställda och chefsmarknaden (konkurrens om företagets image och förmåga att tilldra sig de bästa begåvningar).

Att misslyckas med att vara konkurrenskraftig på en eller flera av dessa marknader, kan allvarligt äventyra överlevnadschanserna hos företaget. Värdebaserad Styrning kan hjälpa organisationer att vinna på alla dessa 4 marknader.
Under senare år har de traditionella redovisningsmetoderna och mätetalen visat sig vara mycket opålitliga. Detta har också stöttat utvecklingen av nya värdebaserade orienterade mätetal som Ekonomiskt mervärde (Economic Value Added), CFROI, Marknadsmervärde (Market Value Added) och andra Värdebaserade styrningsmekanismer.

VAD ÄR FÖRDELARNA MED VÄRDEBASERAD STYRNING?

• Kan konsekvent maximera värdeskapandet.
• Det ökar företagets transparens.
• Den hjälper organisationer till att hantera globaliserade och avreglerade kapitalmarknader.
• Inriktar intresset hos (topp-) chefer med intresset för aktieägare och nyckelpersoner.
• Underlättar kommunikationen med investerare, analytiker och kommunikationen med nyckelpersoner.
• Förbättrar den interna kommunikationen om strategin.
• Förhindrar undervärdering av aktien.
• Den klargör ledningens prioriteter.
• Underlättar till att förbättra beslutsfattandet.
• Den hjälper till att balansera kortfristiga mellansikt och långsiktiga kompromisser.
• Uppmuntrar till värdeskapande investeringar.
• Förbättrar tilldelningen av resurser.
• Rationaliserar planering och budgetarbete.
• Den sätter upp effektfulla mål för kompensationer.
• Underlättar för användningen av aktier till fusioner eller förvärv.
• Förhindrar maktövertagande.
• Den hjälper till att bättre hantera den ökande komplexiteten och större osäkerhet samt risker som man utsätts för.

BEGRÄNSNINGAR MED VÄRDEBASERAD STYRNING

Avigsidorna med Värdebaserad Styrning är motsatsen till dess fördelar.

• VBS är en övergripande holistisk managementfilosofi som ofta kräver kulturförändring. På grund av detta är VBS-program typiska storskaliga insatser. För att vara lyckosamma tar de betydlig mer tid, resurser och tålamod i anspråk.
• Värdeskapandet kan låta enklare än företagets strategi, men det är det inte. Den är faktiskt mer eller mindre detsamma.
• Ekonomiskt Mervärde (Economic Value Added), Resultatstyrning (Performance management) och Balanserade styrkort (Balanced Scorecard) är mycket mäktiga ledningensupportande verktyg och processer. Emellertid så har de sina egna kostnader. Därför är det inte allmänt tillrådligt att gå för djupt i detalj och använda mätmetoder som är överkomplexa.
• Extrem försiktighet bör tas för att inte mäta felaktiga saker eftersom detta kommer att nästan självklart leda till värdeförstörelse.
• VBS kräver en stark och uttalad VD och styrelsens stöd
• Omfattande träning- och managementkonsultverksamhet är tillrådligt eller även nödvändigt, men kan vara alldeles för dyrt.
• Den perfekta VBS eller värderingsmodellen har inte uppfunnits ännu. Oavsett metod som du väljer, kommer den alltid ha någon form av avigsidor som du bör överväga.