ROI - avkastning på investering - avkastningsgrad

VAD ÄR AVKASTNING PÅ INVESTERING? BESKRIVNING

ROI är en redovisningsvärderingsmetod. ROI är ett vinstförhållande som jämför nettovinsten av ett projekt, kontra dess totala kostnader. Till exempel om ett projekt har en ROI på 300%, så är nettovinsten som kan härledas från det projektet, tre gånger större än de förväntade totala kostnader för att genomföra projektet. Som sådan, ROI-beräkningen representerar det relativa värdet på projektets kumulativt samlade nettovinst (vinst minus kostnader) över analysperioden som divideras med projektets kumulativt  totalt samlade kostnader och uttrycks i procent.
Därför att täljaren (redovisat nettoresultat) är en opålitlig mätning för företags resultatmått, så kommer därmed resultatet från formeln för ROI också vara otillförlitligt för att bestämma framgång eller ett företags värde. Emellertid ROI-formeln dyker upp i många årsredovisningar…

AVKASTNING PÅ INVESTERING ÖVERVÄRDERAR EKONOMISKT VÄRDE

I vilken grad som ROI övervärderar det ekonomiska värdet beror på åtminstone 5 faktorer.

1. Projekets livslängd. Om detta tar längre tid, kommer överskattningen att bli större.
2. Kapitaliseringspolitik. Om bråkdelen av en total investering kapitaliserats i böckerna är mindre, kommer överskattningen att bli större.
3. Den hastighet som avskrivningar tas upp med i böckerna. Avskrivningshastighet som är snabbare än den linjära grunden kommer att resultera i en högre ROI.
4. Eftersläpning mellan investeringsutlläggen och att tjäna tillbaka dessa utläggen från kassainflödena. Om tidsfördröjningen är stor, så kommer graden av överskattning också bli stor.
5. Tillväxttakten på den nya investeringen. Snabbt – växande företag kommer att ha lägre Avkastning på eget kapital.

BERÄKNING AV AVKASTNING PÅ INVESTERING. FORMEL

Årsnettoresultatet / Bokfört värde på tillgångarna = ROI

Ett bättre alternativ är:

Nettoresultatet+Ränta (1-Skattesats)/ Bokfört värde på tillgångarna = ROI