(0)

ROE (Avkastning på eget kapital)

Artikel om ROE (Avkastning på eget kapital)

VAD ÄR AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL? BESKRIVNING

ROE är en bokföringsvärderingsmetod likartad (Avkastning på investering) Return on Investment (ROI). Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att skapa vinster.

På grund av att täljaren (Redovisad nettovinst) är en opålitlig mätning av företags resultatmått, så kommer därmed resultatet från formeln för ROE också vara otillförlitligt för att bestämma framgång eller företagsvärdet.

Emellertid så förekommer formeln ofta i många årsredovisningar.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL ÖVERVÄRDERAR EKONOMISKA VÄRDET

I vilken grad som ROE övervärderar det ekonomiska värdet beror på åtminstone 5 faktorer.

Projektets livslängd. Om detta tar längre tid, kommer överskattningen att bli större.
Kapitaliseringspolitik. Om bråkdelen av total investering kapitaliserats i böckerna är mindre, kommer överskattningen att bli större.
Den hastighet som avskrivningar tas upp med i böckerna. Avskrivningshastighet som är snabbare än den linjära grunden kommer att resultera i en högre ROE.
Eftersläpning mellan investeringsutlläggen och att tjäna tillbaka dessa utläggen från kassainflödena. Om tidsfördröjningen är stor, så kommer graden av överskattning också bli stor.
Tillväxttakten på den nya investeringen. Snabbt – växande företag kommer att ha lägre Avkastning på eget kapital.

Utöver detta, så är ROE känslig för skuldsättningsgraden: därför att den antar att intäkter från skuldfinansiering kan investeras till en återbäringsränta som är större än låneräntan, ROE kommer att öka med de belopp skuldsättningsgraden ökas.